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贫富差距拉大!内卷下的M型社会你准备好了吗?

来源:安博电竞官网网址    发布时间:2024-01-06 13:35:04

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  拼多多的一季报炸裂:Q1营收376.4亿,同比+58%,市场预期319亿;调整后每股业绩6.92元,预估4.36元,超过预期值50%。

  一季度算电商普季,旺季通常是Q2和Q4,因为有6.18和双11,另外暑假和年底的消费也会多一些。

  这意味着拼多多全年每股业绩有望达到6美元,给15pe就是90美元,所以周五pdd大涨19%,现股价为71.42美元。

  毫无疑问,pdd抓住了时代发展的趋势,聚焦二线以下城市及农村市场,在早已红海化的电商领域,杀出一片属于自身个人的广阔天地。

  其次,主打下沉市场的pdd业绩高增,若无法推导出国内消费降级的结论,那消费K型分化就是必然的趋势。

  大前研一写过一本书,叫《中下阶层的冲击》,他认为在内卷环境下,社会财富的分配将呈现为M型结构:即中产数量下降,中低产/低产数量大幅度的增加,高产/富豪的人数小幅增加。其他日本学者也阐述过类似的观点,比如三浦展的《下流社会》,桥本健二的《中流崩坏》等。

  给大家一组很有意思的数据:招行22年私行户均存款增加了137万,普通客户平均存款增加2000,而金葵花的户均存款减少了2万,成为唯一下滑的客户群体。

  尴尬的是,金葵花的主要客户正是所谓的“中产阶级”,换言之内卷割的就是中产:大部分人资产缩水甚至返贫,小部分人赚到钱实现阶级跃迁,贫富差距进一步分化,这是经济运行的底层规律,几乎无解。

  其实“中产”本就是个伪名词,英文叫middle-class,是中等/中层的意思,并不特定包含资产(asset,property)的含义。

  无论中国还是全世界,中产除了自用的房子和车,以及一些打理财产的产品外,并不真正拥有可以产生大量现金流的生产资料,比如厂房、能源、基础设施、大规模的服务或智力资源等。

  这意味着一旦中产的“资产”不能增值,其消费信心就只能依赖唯一的现金流——工资性收入,或者小本买卖,或者个体服务性收入。

  那过去20年,为何中国的中产阶级数量和消费能力迅速增加?很简单:因为房子在快速增值,人们通过加杠杆(贷款)的方式扩张资产负债表,用未来的自由现金流支撑当下的消费信心。

  举个例子:2013年你买了一套300万的房子,贷款150万,即负债150万,加上30年利息总计负债230万。到2018年,这套房产升值为1000万,你的净资产增长至770万,哪怕不变现,你该不会是也有足够的底气去消费?

  把例子反过来:2018年你买了一套1000万的房子,贷款500万,加上30年利息总计约800万的债务。可房子不升值,更不可思议的是贬值的风险,你还有信心去消费吗?你会怎么做?

  我相信绝大部分人会想办法提前还贷,主动缩减自己的资产负债表。因为债务压力是现实的,再加上对失业的焦虑,以及一直增长的孩子、家庭支出等,主动缩表是最理性的选择。

  所以消费降级也好、K型分化也罢,本质是对过去20年透支的未来现金流还债,因为个人最大的资产不再增值,居民资产负债表衰退,消费扩张的基础不复存在,这是趋势性而非周期性的,别指望几年内就能反转。

  这就是pdd最大的风口,也是时代发展的新红利。过去3年,国内实现万店规模的餐饮店只有四家:蜜雪冰城、华莱士、正新鸡排、锅圈食汇,他们能逆势扩张到万店,靠的都不是中产生意。

  虽然扎心,但时代发展的方向从不以主观意志为转移,没什么好坏之分,希望我们大家能客观理解,并努力把握住新的机遇!

  1. 美国两党初步达成债务协议,共和党将进入72小时内部审议程序,随后众议院投票表决。

  虽然共和党对社会福利性开支尚存不同意见,觉得应限制直接发钱、发食物券等大撒币行为,但我估计这都是踢点球前的心理干扰行为,再多争取点利益而已,最终肯定能通过。

  2. 国家统计局:1-4月规模以上工业公司总利润2.03万亿,同比下降20.6%。好消息是下滑速度放缓,环比回升了0.8个pct,营业收入同比增长0.5%,环比增加1个pct。

  “国际环境严峻复杂,需求不足制约明显,工业公司盈利持续恢复面临较多困难。”

  翻译过来就是出口的景气度堪忧,持续性不确定,比如德国,已连续两个季度GDP负增长,经济进入技术性衰退通道。

  还有个有趣的数据:1-4月全国彩票销售同比大增78%,侧面反映出当下投资无门挣钱没招的囧境:大家在上升与上进之间,选择了上香;在努力和躺平之间,选择了努力躺平。

  周五美股继续大涨,纳斯达克+2.2%,有点要突破箱体上沿的味道;费城半导体指数暴涨6.3%,连续向上跳空,技术面进入主升浪。

  至于A股,其实跟彩票没啥区别,主打的就是一个心诚则灵,只能每天多拜拜翻身牌,闭眼赌吧~

  交易服务费大增86,交易额并没有增这么多,为何会出现这么大利润增长,吸卖家的血

  他们家的应用以前用过,确实体验不好。现在这么火,看不懂,很震撼。但不打算去搞懂。

  国内M2的4月多个方面数据显示为280万亿,美国M2的4月数据兑换过来是145万亿,前者是后者的2倍左右但前者的GDP只有后者的三分之二。虽然二者统计有区别,但足以说明国内民间的水量很足,钱到底在哪里?为何需求还会不振?其实大家都清楚,这两天还有人呼吁放水刺激消费,不是蠢就是坏。

  强预期弱现实+ai冲击电商盈利模式电商进入白热化的内卷时代没有商业模式创新之前大概率是加速拼价格拼低成本拼流量讲道理当前应该买入所有弱现实相关概念(拼多多应该是蛮符合预设的)

  中国正在步入M型社会,这一趋势恐怕短期无法逆转。拼多多的一季报炸裂:Q1营收376.4亿,同比+58%,市场预期319亿;调整后每股业绩6.92元,预估4.36元,超过预期值50%。一季度算电商普季,旺季通常是Q2和Q4,因为有6.18和双11,另外暑假和年底的消费也会多一些。这在某种程度上预示着 拼多多 全...